내년 가계부채 축소 정책 방향 따라 은행 수익성 들쭉날쭉

[아이뉴스24 이효정 기자] 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 장기화로 내년 은행권 경영환경은 그리 밝지 않다. 초저금리 기조가 계속될 것으로 예상되면서 이자이익을 확대로 대출 수익성을 크게 끌어올리기는 어려운 실정이다.

국내 은행 대출의 상당 부분을 차지하는 가계대출도 저금리 기조에 힘입어 '박리다매'로 마냥 늘리기는 어렵다. 금융당국으로서는 저금리에도 늘어나는 가계부채는 부담이기 때문에 결국 대출 축소 정책 방향이 은행권의 변수가 될 것으로 보인다.

◆ 내년에도 초저금리 기조 계속…이자이익이 핵심인 은행 경영 "쉽지 않네"

31일 금융권에 따르면 한국은행은 최근 발표한 ’2021년 통화신용정책 운용 방향'을 통해 "기준금리는 성장세 회복을 지원하고 물가상승률이 목표수준에서 안정될 수 있도록 완화기조 유지하겠다"고 밝혔다. 내년에도 올해와 같은 초저금리 기조를 이어가겠다는 얘기다. 한은은 지난 3월과 5월 두차례에 걸쳐 인하해 현재 기준금리는 0.5%다.

이에 따라 은행의 수익성도 크게 개선되기 어려워 보인다. 하나금융연구소와 한국금융연구원이 최근 내놓은 은행산업 전망 보고서를 보면 내년 국내 은행의 순이자마진(NIM)은 1.4% 전후 수준을 기록할 것으로 예상된다.

저금리기조의 장기화로 은행의 수익성은 최근 2~3년간 하락세를 기록한 것에 비하면 내년에는 횡보하는 수준이이어서 다행이지만, 상승 반전까지는 쉽지 않을 것이라는 관측이다.

국내 은행의 이자이익은 올해보다 소폭 증가한 42조6천억원으로 예상된다. 국내은행의 비이자이익은 비예금 금융상품 판매 관련 규제 강화와 소비자보호법 시행의 영향으로 올해보다 소폭 감소한 6조원 수준으로 기대된다.

내년 국내은행의 대출자산성장률은 2020년 10%보다 소폭 낮아진 6% 내외로 전망됐다. 자산은 늘어나는데 비해 코로나19 장기화로 일부 기업의 신용등급 강등과 부실 현실화 등으로 대손비용이 8조~11조2천억원 수준을 기록할 것으로 추산됐다. 따라서 수익성 지표인 총자산이익률(ROA)이 올해보다 하락한 0.3~0.36%로 점쳐진다.

은행의 경영실적 개선이 쉽지만은 않을 것이라는 전망이 나오는 이유다. 신용평가사 무디스는 최근 은행권 신용전망 라우드테이블 행사에서 "국내 은행은 이자이익이 수익에서 차지하는 비율이 다른 지역 대비 높은 편이어서 순이자마진 축소가 은행 수익성에 상당히 직접적인 영향을 미친다"고 말했다.

이어 "기준금리 추가 인하가 없다면 금리가 현 수준보다 크게 하락하진 않겠지만 여전히 지속해서 낮은 수준에 머물 것"이라며 "이는 국내 은행 이자이익 부문에 하방 압력을 가할 것으로 전망한다"고 분석했다.

결국 국내 은행들은 내년에 보수적으로 경영해야 한다는 주문이다. 한국금융연구원은 "코로나 사태 장기화에 따른 신용리스크 상승과 초저금리 지속에 따른 이자이익 기반의 약화에 대응해 대출자산의 보수적 운용, 여신포트폴리오의 적극적 관리, 대손충당금과 대손준비금의 충분한 적립이 필요하다"고 지적했다.

◆ 초저금리로 대출 문턱 낮지만…금융당국의 가계대출 정책 방향이 변수

관건은 늘어난 가계부채에 관리에 나선 금융당국의 정책 방향이다.

금융권 관계자는 "심각한 가계부채와 집값 문제 해결 등을 위한 정부의 대출 축소 정책 방향에 따라 달라질 것으로 기대된다. 대출 축소 정책의 강도가 강하지 않다면 금융지주들은 비은행 부문도 많아 충분히 긍정적인 면이 있다"며 "기획재정부 장관 등 내각의 변화 등을 통해 집값 안정을 가져올 수 있을지 지켜봐야 한다"라고 전망했다.

이어 "정부의 정책 방향이 크게 바뀌지 않는다면 내년에 크게 나쁠 것은 없다. 큰 변수만 없다면 (은행을 핵심 계열사로 둔 금융지주 등의) 내년 경영실적은 올해 수준이거나 조금 나빠지는 수준일 것"이라고 내다봤다.

가계대출 축소 정책의 강도에 따라 은행권의 이자이익이나 대출성장세도 달라질 수 밖에 없다.

문제는 낮아진 금리와 높아지는 부동산 가격에 가계부채 증가세가 좀처럼 주춤하지 않을 것이라는 전망이다.

한국은행은 최근 통화신용정책운영방향 발표를 통해 "가계대출의 경우 정부의 대출 규제 강화 영향 등으로 증가 규모가 올해보다는 축소되겠지만, 당분간 주택 시장으로 자금 유입이 지속되면서 예년 수준을 웃돌 가능성이 있다"고 밝혔다.

지난 3분기 말 기준 우리나라 가계부채는 1천682조원이 넘어 올들어 82조원 증가했다. 지난 한해동안 가계부채 증가폭 64조원을 크게 넘어서는 수준이다.

올해 당국은 주택담보대출, 전세대출에 이어 신용대출까지 가계대출 규제 강화에도 가계부채 증가세는 예년보다 두드러지고 있어, 내년에도 당국의 가계부채 관리는 보수적으로 할 수 밖에 없어 보인다.

당장 내년에 금융당국은 그동안 금융기관별로 규제해왔던 DSR(총부채원리금상환비율)을 개인 차주별로 확대 도입할 계획이다. 개인의 실제 상환능력이 반영될 수 있도록 제도를 바꾸겠다는 것이다. 가계대출은 더욱 힘들어질 수 있다.

특히 최근 전세난이 가중되면서 전세대출을 중심으로 가계부채가 증가할 가능성도 점쳐지고 있다.

하나금융연구소도 지난 23일 '시중 자금흐름 점검 및 금융시장 전망' 보고서를 통해 "최근 주택대출 증가세를 견인해 온 전세자금대출의 비중이 규제 강화로 증가율이 둔화되는 듯했으나 전세가격 상승과 전세시장의 공급 우위 현상의 부각을 계기로 증가세로 전환됐다"며 "전세가격 상승에 따른 전세자금대출 증가세는 전세난이 완화되기 전까지는 둔화되기 쉽지 않을 전망"이라고 밝혔다.

더욱이 부동산 등 국내 자산가격의 거품이 빠질 것을 대비하려면 은행 스스로도 공격적인 대출은 어렵다는 분석이다.

한국금융연구원은 "우리나라의 국내총생산(GDP) 대비 가계부채 비율과 명목 GDP와 은행 대출 자산성장률간 괴리를 감안할 때 코로나19 금융지원 이전부터 자산가격 버블이 누적된 측면이 있어 리딩뱅크 경쟁에 함몰되지 말고 대출자산을 보수적으로 운용할 필요가 있다"고 지적했다.

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