"대덕전자, 올해 생산라인 증설효과 볼 것"-한화證

[이부연기자] 한화증권은 4일 대덕전자의 생산라인 증설 효과가 1분기 중 가시화될 것이라며 투자의견 '매수'를 제시하고 목표가 1만2천원을 유지했다.

김운호 연구원은 "올해 D램 시장 확대와 PC 고사양화로 패키징 관련 매출이 큰 폭으로 증가할 것이며 2분기 부터 생산라인 증설 효과가 본격화 될 것"이라면서 "대덕전자의 낮은 벨루에이션도 장점"이라고 분석했다.

올 1분기 매출액은 4분기 대비 5.5% 감소한 1천459억원으로 예상 전망치를 웃도는 수준일 것으로 내다봤다. 반도체 패키징 사업 부문에서는 4분기 대비 3.6% 오른 매출 증가가 있을 것으로, 메모리 모듈은 계정성으로 9.8% 감소할 것으로, HDI는 갤럭시탭 물량 감소로 14.7% 감소할 것으로 추정했다.

김 연구원은 "올해 대덕전자의 성장 동력은 신규 증설 라인이며 이 증설라인은 이르면 1분기 중에 본격적으로 가동할 것"이라면서 "신규라인은 MCP용 Thin CSP가 주력제품이 될 것"이라고 말했다.

그는 또 "FC-CSP가 생산되는 시점은 하반기에 구체화될 것으로 기대되며 삼성전자와 LSI사업부 강화에 따른 수혜를 받을 수 있을 것을 예상되나 아직은 기술적 완성도의 여지가 남아있다"고 덧붙였다.