[I-리포트] 삼성전기, 2Q 실적 예상 밑돌 것-IBK證

[아이뉴스24 김다운 기자] IBK투자증권은 9일 삼성전기에 대해 2분기 실적이 예상을 밑돌고 하반기 개선 속도도 기대에 미치지 못할 것이라며 목표주가를 15만원에서 12만5천원으로 하향조정하고 '매수' 의견을 유지했다.

김운호 IBK투자증권 애널리스트는 "삼성전기의 2분기 실적이 기대 이하를 기록할 것"이라고 전망했다.

올 2분기 매출액은 2019년 1분기 대비 6.6% 감소한 1조 9천901억원으로 예상했다. 기판사업부만 전분기 대비 증가할 것이며, 컴포넌트 사업부 매출액은 1분기 대비 감소할 전망이다.

2분기 영업이익은 전년 대비 9.5% 감소한 1천722억원으로 예상한다. 이전 전망대비 감소한 규모인데 적층세라믹콘덴서(MLCC) 부진이 주요 원인으로 추정했다.

삼성전기의 하반기 실적 개선 속도는 이전 전망치를 하회할 것으로 분석했다.

예상보다 부진할 것으로 예상하는 것은 MLCC 업황 회복이 늦어질 것으로 전망하기 때문이다.

그는 "물량 증가에 대한 기대감은 유효하지만 ASP 개선이 쉽지 않을 것"이라며 "제품믹스 개선이 쉽지 않고 당장 비중이 늘어나고 있는 전장부품의 수익성 기여도가 낮기 때문에 컴포넌트 사업부의 영업이익률은 하반기에도 개선되기를 기대하기 어렵다"고 진단했다.

아울러 "기판사업부는 3분기 흑자전환이 예상되지만 4분기에는 다시 적자 전환할 것으로 예상되고 모듈 사업부는 하반기에 큰 변화는 없을 전망"이라고 예상했다.